隨著企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)對知識產(chǎn)權(quán)認(rèn)知深化，全球發(fā)達(dá)國家率先開發(fā)和發(fā)展了知識產(chǎn)權(quán)金融，成為打通科技—產(chǎn)業(yè)—金融鏈條、為非上市科技中小企業(yè)賦能、豐富產(chǎn)業(yè)體系“現(xiàn)代生態(tài)”、提升持續(xù)創(chuàng)新能力的重要經(jīng)驗。自國家知識產(chǎn)權(quán)局2008年在全國首次啟動知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資以來，全國各地不僅著力在政策支持、風(fēng)險分擔(dān)、質(zhì)物處置等關(guān)鍵環(huán)節(jié)持續(xù)完善知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資的支持條件，還發(fā)展了知識產(chǎn)權(quán)信用價值貸款、開展證券化探索。知識產(chǎn)權(quán)金融類型持續(xù)豐富、實施條件更加完善、受益面與受益規(guī)模持續(xù)提升。然而，受制于價值評估難、差異化定位不清晰、缺乏獨立的高水平市場運作與服務(wù)機(jī)構(gòu)等因素影響，重“大”不重“新”、缺乏獨立市場化知識產(chǎn)權(quán)金融模式、金融助力產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展體現(xiàn)不充分等頑疾仍沒得到有效解決。當(dāng)前，全球經(jīng)濟(jì)與貿(mào)易秩序不穩(wěn)定、以美國為首的發(fā)達(dá)國家對中國“卡脖子”、國內(nèi)建構(gòu)現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系任務(wù)緊迫。促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展模式從“房地產(chǎn)、金融、地方政府基建”三角循環(huán)轉(zhuǎn)向科技-產(chǎn)業(yè)-金融深度融合，豐富產(chǎn)業(yè)體系“現(xiàn)代”體量、增強(qiáng)發(fā)展?jié)摿εc后勁，急需提升知識產(chǎn)權(quán)金融對非上市科技型中小企業(yè)持續(xù)成長的支撐力。

　　一、知識產(chǎn)權(quán)金融對解決非上市科技中小企業(yè)持續(xù)成長急需的資金需求有獨特重要性

　　全球產(chǎn)業(yè)競爭與經(jīng)濟(jì)體系演進(jìn)隨新一輪科技革命呈現(xiàn)出一個重要新特征：擁有自主知識產(chǎn)權(quán)核心技術(shù)和行業(yè)顛覆價值的中小型企業(yè)在不到20年甚至更短時間躍升為世界級龍頭企業(yè)或為傳統(tǒng)龍頭企業(yè)賦能，成為注入發(fā)展新動能、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)體系向高質(zhì)量和現(xiàn)代化轉(zhuǎn)型的重要途徑。因而，推動一個國家或地區(qū)產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化和實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，不僅要重視具有國際國內(nèi)重大影響力的龍頭企業(yè)做大做強(qiáng)，也要重視非上市科技中小企業(yè)的培育與成長以豐富產(chǎn)業(yè)生態(tài)與增強(qiáng)發(fā)展后勁。產(chǎn)品研發(fā)資金投入遠(yuǎn)高于固定資產(chǎn)投入是處于成長期的非上市科技中小企業(yè)一個普遍性特征。由此所形成的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)不利于非上市科技中小企業(yè)通過知識產(chǎn)權(quán)金融運用獲得發(fā)展急需的資金支持，以快速和規(guī)?；苿由虡I(yè)成長。從全球具有技術(shù)領(lǐng)先力、行業(yè)顛覆價值和廣闊市場潛力的非上市科技中小公司成長經(jīng)歷看，影響其生存和可持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵因素是能否在其初創(chuàng)期獲得持續(xù)融資支持。知識產(chǎn)權(quán)金融，作為適應(yīng)科技金融的一項全新交易安排，對解決非上市科技中小企業(yè)因資產(chǎn)輕面臨的“融資難”“融資貴”“融資慢”等急難愁盼問題有獨特重要性。

　　二、在可選金融工具體系下持續(xù)創(chuàng)新非上市科技中小企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)金融模式與實務(wù)

　　系統(tǒng)性追蹤全球知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)類、商業(yè)類與科技金融3種類型金融模式發(fā)展路徑，以及全球代表性公司運作方式。著眼于全球知識產(chǎn)權(quán)金融大格局和最新發(fā)展態(tài)勢重新審視與定位不同類型知識產(chǎn)權(quán)金融及其主要服務(wù)對象，通過差異化定位形成知識產(chǎn)權(quán)金融體系化賦能非上市科技中小企業(yè)的新局面。特別是，要處理好知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資與信用融資間的關(guān)系，重點解決好我國知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)類金融有助于產(chǎn)業(yè)成長重“大”輕“新”的通病。從國際經(jīng)驗看，知識產(chǎn)權(quán)信用融資主要對象是信用等級高的大企業(yè)或大企業(yè)集團(tuán)，而知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資主要對象是信用等級不太高的初創(chuàng)期中小企業(yè)。因此，要把知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資服務(wù)定位聚焦到非上市科技中小企業(yè)。充分利用政府優(yōu)化營商環(huán)境的機(jī)會，精準(zhǔn)而有實效創(chuàng)新針對非上市科技中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)金融模式和業(yè)務(wù)架構(gòu)方式。積極推動適應(yīng)非上市科技中小企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)金融逐步由政府主導(dǎo)向政府引導(dǎo)、市場主導(dǎo)轉(zhuǎn)變，增強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)金融市場化運作能力。盡可能以知識產(chǎn)權(quán)運營中心、高水平知識產(chǎn)權(quán)基金或機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu)為主體運用市場化手段推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)價值評估，持續(xù)創(chuàng)新知識產(chǎn)權(quán)金融模式，盡可能減少對政府的依賴。

　　三、提升知識產(chǎn)權(quán)金融賦能產(chǎn)業(yè)體系現(xiàn)代化的能力

　　由國家知識產(chǎn)權(quán)局組織年度最有價值知識產(chǎn)權(quán)評選，國家中小企業(yè)局組織年度最有價值企業(yè)評選。優(yōu)化評選標(biāo)準(zhǔn)，不僅注重現(xiàn)有規(guī)模與產(chǎn)值，重在技術(shù)領(lǐng)先性和商業(yè)應(yīng)用對行業(yè)的顛覆性。加強(qiáng)評選名單運用，依據(jù)評選名單確立知識產(chǎn)權(quán)重點扶持對象清單，“一對一”精準(zhǔn)確定知識產(chǎn)權(quán)金融業(yè)務(wù)框架和服務(wù)模式。探索開發(fā)全生命周期知識產(chǎn)權(quán)金融工具協(xié)同助力戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)脫穎而出的一體化扶持機(jī)制。重點引導(dǎo)市場逐漸成長階梯資金、未來創(chuàng)造基金、創(chuàng)業(yè)初期基金、市場拓展基金、死亡之谷基金等多應(yīng)用場景基金，與知識產(chǎn)權(quán)金融產(chǎn)品一起形成針對非上市科技企業(yè)全生命周期服務(wù)的體系化金融工具箱，確保有重要價值的非上市科技中小企業(yè)脫穎而出，能迅速在重要產(chǎn)業(yè)補(bǔ)鏈成群和孕育新產(chǎn)業(yè)、新產(chǎn)品、新模式中發(fā)揮突出作用。依據(jù)企業(yè)所在行業(yè)在現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系中的重要性、企業(yè)技術(shù)領(lǐng)先性、知識產(chǎn)權(quán)狀況、商業(yè)應(yīng)用價值將非上市科技中小企業(yè)劃分為非常重要（A類）、重要（B類）和一般（C類），對知識產(chǎn)權(quán)金融實行差異化管理。重點對A類企業(yè)實行知識產(chǎn)權(quán)金融全產(chǎn)業(yè)鏈和個性化服務(wù)，為知識產(chǎn)權(quán)豐富產(chǎn)業(yè)生態(tài)、夯實產(chǎn)業(yè)發(fā)展后勁作出有顯示度的貢獻(xiàn)。

　　四、大力發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)金融運作基金公司或服務(wù)機(jī)構(gòu)

　　高水平獨立的市場化知識產(chǎn)權(quán)基金公司或服務(wù)機(jī)構(gòu)是推動知識產(chǎn)權(quán)金融發(fā)展的重要基礎(chǔ)條件。從國際經(jīng)驗看，從全球知名大型公司知識產(chǎn)權(quán)部門、金融機(jī)構(gòu)科技金融部門裂變出的獨立市場化知識產(chǎn)權(quán)基金公司和服務(wù)機(jī)構(gòu)是推進(jìn)知識產(chǎn)權(quán)金融模式持續(xù)創(chuàng)新的主要推手。為推動知識產(chǎn)權(quán)金融持續(xù)創(chuàng)新，應(yīng)把大力發(fā)展獨立市場化知識產(chǎn)權(quán)基金公司和服務(wù)機(jī)構(gòu)作為推動知識產(chǎn)權(quán)金融創(chuàng)新的重要抓手。重點可從以下三方面協(xié)同發(fā)力。一是鼓勵國際知名知識產(chǎn)權(quán)基金和服務(wù)機(jī)構(gòu)來華落戶興業(yè)，在價值評估與挖潛、金融產(chǎn)品與服務(wù)模式創(chuàng)新、風(fēng)險控制架構(gòu)、質(zhì)物處置等方面作出示范。二是鼓勵重點產(chǎn)業(yè)、知名大型企業(yè)集團(tuán)、金融機(jī)構(gòu)通過裂變形成具有法人地位的市場化知識產(chǎn)權(quán)運營機(jī)構(gòu)，力爭培育幾家具有全國影響力的本地化知識產(chǎn)權(quán)金融運作基金公司或服務(wù)機(jī)構(gòu)。三是利用好實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)-科技-金融實現(xiàn)深度融合機(jī)會，引導(dǎo)參與產(chǎn)科金融資平臺的基金公司或機(jī)構(gòu)開發(fā)市場化的知識產(chǎn)權(quán)金融模式，使其成為推動知識產(chǎn)權(quán)助力高質(zhì)量發(fā)展的有生力量。（作者：唐龍，重慶科技學(xué)院教授，中國人民大學(xué)長江經(jīng)濟(jì)帶研究院高級研究員，中宏觀察員；本文系2022年重慶市知識產(chǎn)權(quán)局課題《知識產(chǎn)權(quán)價值評估視角下的知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資模式研究——以重慶市為例》（CQIP-R-2022-04）成果）

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