軌道算力突破地面瓶頸，重構(gòu)天基智能生態(tài)，市場(chǎng)空間巨大

　　太空算力正引領(lǐng)天基計(jì)算體系從“天感地算”向“天數(shù)天算”升級(jí)，并邁向“天地協(xié)同”的終極形態(tài)，通過(guò)星載AI實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)在軌處理(響應(yīng)速度提升百倍)、解決傳統(tǒng)模式下90%數(shù)據(jù)浪費(fèi)的痛點(diǎn)。其核心優(yōu)勢(shì)在于：1)突破地面算力“能耗-密度-擴(kuò)展性”三重矛盾，軌道太陽(yáng)能效率達(dá)地面5倍+邊際成本降低20-80倍；2)真空環(huán)境天然解決千兆瓦級(jí)散熱難題；3)模塊化部署規(guī)避地面基建審批瓶頸。產(chǎn)業(yè)鏈已形成“制造-發(fā)射-運(yùn)營(yíng)-應(yīng)用”閉環(huán)，發(fā)射成本年降9.6%推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可行性，下游應(yīng)用從遙感監(jiān)測(cè)向車(chē)聯(lián)網(wǎng)、無(wú)人機(jī)集群等毫秒級(jí)響應(yīng)場(chǎng)景快速擴(kuò)展，衛(wèi)星角色正從“感知端”向“智能終端”躍遷，打開(kāi)萬(wàn)億級(jí)市場(chǎng)空間。

　　太空算力海外案例分析--Starcloud，全球關(guān)注的初創(chuàng)公司

　　在全球AI基礎(chǔ)設(shè)施能源瓶頸日益凸顯背景下，太空算力正成為重構(gòu)算力供給體系的戰(zhàn)略新解。初創(chuàng)公司Starcloud計(jì)劃于2025年發(fā)射全球首顆搭載NVIDIAH100的AI衛(wèi)星，目標(biāo)構(gòu)建千兆瓦級(jí)軌道數(shù)據(jù)中心，以軌道太陽(yáng)能驅(qū)動(dòng)在軌AI模型訓(xùn)練與推理服務(wù)，全面擺脫地面能源制約。相比傳統(tǒng)低軌通信座僅具路由能力，Starcloud等企業(yè)正推動(dòng)“算力上天”，打造低延遲、高能效的天基邊緣計(jì)算網(wǎng)絡(luò)。除Starcloud外，AxiomSpace、RelativitySpace、藍(lán)色起源等也正加速布局軌道數(shù)據(jù)中心賽道，受到前谷歌CEO、亞馬遜創(chuàng)始人等科技領(lǐng)袖及美國(guó)政策層面的高度關(guān)注。

　　太空算力國(guó)內(nèi)案例分析--三體計(jì)算星座、躋身全球第一梯隊(duì)

　　2025年5月，之江實(shí)驗(yàn)室牽頭的“三體計(jì)算星座”首發(fā)成功，標(biāo)志著我國(guó)首個(gè)具備整軌互聯(lián)能力的太空算力星座系統(tǒng)正式落地。首批12顆智能計(jì)算衛(wèi)星具備744TOPS單星算力和5POPS總算力，搭載星間光通信系統(tǒng)與80億參數(shù)天基AI模型，具備在軌數(shù)據(jù)處理與星間協(xié)同能力。未來(lái)將擴(kuò)展至千規(guī)模、總算力超1000POPS，構(gòu)建全球領(lǐng)先的天智算礎(chǔ)施。核心單位之江實(shí)驗(yàn)室、普天科技等在星載AI芯片、星間通信、分布式操作系統(tǒng)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)實(shí)現(xiàn)自主突破，奠定我國(guó)太空算力在技術(shù)、產(chǎn)業(yè)鏈與商業(yè)化落地上的先發(fā)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)軌道級(jí)算力從探索試驗(yàn)走向系統(tǒng)部署與場(chǎng)景落地。

　　相關(guān)公司

　　太空算力作為戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)的核心領(lǐng)域，涉及衛(wèi)星制造、算力硬件、數(shù)據(jù)處理及通信技術(shù)等環(huán)節(jié)，龍頭企業(yè)憑借技術(shù)獨(dú)占性、市場(chǎng)地位及國(guó)家戰(zhàn)略支持占據(jù)主導(dǎo)地位?；诋a(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，以下梳理太空算力概念的核心龍頭股及其核心優(yōu)勢(shì)：

　　一、算力硬件與超算領(lǐng)軍企業(yè)

　　中科曙光：國(guó)產(chǎn)超算龍頭，與中科星圖共建“天地一體化”算力調(diào)度網(wǎng)絡(luò)，支撐太空計(jì)算技術(shù)創(chuàng)新與應(yīng)用落地，合作推動(dòng)產(chǎn)業(yè)生態(tài)構(gòu)建，市值超千億。

　　寒武紀(jì)：AI芯片獨(dú)角獸，研發(fā)星載MLU370-X8芯片(算力256TOPS)，適配天基大模型運(yùn)行，通過(guò)航天級(jí)輻射測(cè)試，推動(dòng)在軌實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)處理。

　　二、衛(wèi)星制造與核心部件龍頭

　　中國(guó)衛(wèi)星：國(guó)內(nèi)衛(wèi)星制造絕對(duì)龍頭，主導(dǎo)“三體計(jì)算星座”智能衛(wèi)星平臺(tái)研制，提升遙感數(shù)據(jù)處理效率30%，業(yè)務(wù)營(yíng)收占比超60%。

　　航天電子：衛(wèi)星關(guān)鍵部件核心供應(yīng)商，覆蓋通信載荷及電源系統(tǒng)，市占率超70%，支撐算力衛(wèi)星數(shù)據(jù)交互。

　　光迅科技：全球唯二量產(chǎn)100Gbps星間激光通信模塊企業(yè)，技術(shù)獨(dú)占性高，單星算力達(dá)744TOPS，保障星座高速互聯(lián)。

　　三、數(shù)據(jù)處理與空天信息整合龍頭

　　中科星圖：空天信息技術(shù)引領(lǐng)者，整合天基數(shù)據(jù)與超算資源，開(kāi)發(fā)低空云產(chǎn)品及空天大模型，數(shù)據(jù)處理效率提升5倍，市值近300億。

　　軟通動(dòng)力：主導(dǎo)“星算計(jì)劃”，構(gòu)建2800顆衛(wèi)星組成的天地一體化算力網(wǎng)絡(luò)，推動(dòng)天基數(shù)據(jù)與地面AI融合，覆蓋通信備份及AI應(yīng)用。

　　四、通信與基礎(chǔ)設(shè)施核心企業(yè)

　　普天科技：衛(wèi)星通信核心配套商，布局低軌星座運(yùn)營(yíng)技術(shù)積累深厚，被列為對(duì)標(biāo)國(guó)際標(biāo)桿的A股標(biāo)的。

　　中國(guó)衛(wèi)通：衛(wèi)星運(yùn)營(yíng)國(guó)家隊(duì)，提供低延遲激光通信“太空光纖”，數(shù)據(jù)傳輸時(shí)延壓縮至50毫秒以?xún)?nèi)，年?duì)I收超28億元。

　　參考資料：20240714-中國(guó)銀河-通信行業(yè)行業(yè)深度報(bào)告：太空算力：打破傳統(tǒng)地天觀，重構(gòu)天基智能版圖

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