6月21日，匯正財(cái)經(jīng)2025年中策略會(huì)在上海圓滿落幕，本次策略會(huì)以“智啟創(chuàng)新，投領(lǐng)未來(lái)”為核心主題，聚焦半導(dǎo)體、人形機(jī)器人、新消費(fèi)等細(xì)分場(chǎng)景，匯聚了一眾經(jīng)濟(jì)學(xué)家、產(chǎn)業(yè)專家及投資界領(lǐng)軍人物，共同探討全球宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)、科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)下的產(chǎn)業(yè)變革及資本市場(chǎng)投資機(jī)遇?；顒?dòng)通過線上線下同步直播，吸引了超36.5萬(wàn)人次觀看，在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要窗口期，為投資者錨定全景式的投資策略。

　　匯正財(cái)經(jīng)聯(lián)席所長(zhǎng)虞瑞捷在開場(chǎng)致辭中強(qiáng)調(diào)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)有強(qiáng)大的韌勁，民眾有巨大的信心，值此重要節(jié)點(diǎn)上，我們要更有勇立潮頭的勇氣，匯正財(cái)經(jīng)將以專業(yè)研究視角攜手廣大投資者共同進(jìn)退。

　　著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家洪灝：2025年中期宏觀經(jīng)濟(jì)與展望

　　洪灝表示，中國(guó)的A股市場(chǎng)在全球貿(mào)易戰(zhàn)及美股市場(chǎng)歷史性下跌中保持了堅(jiān)挺態(tài)勢(shì)，同時(shí)內(nèi)地的投資者對(duì)港股的配置需求不斷提升，全球經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)進(jìn)入了模式的轉(zhuǎn)換，中國(guó)市場(chǎng)等新興市場(chǎng)將明顯受益于市場(chǎng)輪動(dòng)，資金將釋放更多的可能性，尤其是港股市場(chǎng)可能會(huì)引來(lái)再創(chuàng)新高的表現(xiàn)。

　　匯正財(cái)經(jīng)首席策略師楊首駿：新消費(fèi)星火燎原下的投資機(jī)會(huì)

　　從去年的政府工作報(bào)告重點(diǎn)提到了大力提升消費(fèi)，提高投資效益，全面擴(kuò)大內(nèi)需，今年來(lái)政策更是把擴(kuò)大內(nèi)需放到了首位。超長(zhǎng)期特別國(guó)債、國(guó)補(bǔ)、消費(fèi)券等政策真金白銀的在刺激消費(fèi)，使得上半年中國(guó)社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增速有所修復(fù)。其中，以黃金、零食新興消費(fèi)的場(chǎng)景增長(zhǎng)尤其顯著，消費(fèi)主力軍群體轉(zhuǎn)向95后的年輕一代，趨勢(shì)由傳統(tǒng)零售轉(zhuǎn)化為“享樂、悅己”這類能夠釋放情緒價(jià)值的消費(fèi)。

　　人形機(jī)器人具身智能數(shù)據(jù)產(chǎn)品專家 劉傳厚：基于人工智能的人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展與趨勢(shì)

　　人形機(jī)器人為代表的新質(zhì)生產(chǎn)力已成為政策及資本的重要關(guān)注點(diǎn)。人形機(jī)器人產(chǎn)業(yè)鏈豐富，是集軀體制造、機(jī)腦訓(xùn)練、開源生態(tài)等為一體的“集大成者”，是新質(zhì)生產(chǎn)力及新質(zhì)戰(zhàn)斗力的雙力融合，期待今年在量產(chǎn)、場(chǎng)景應(yīng)用上會(huì)有釋放突破。

　　匯正財(cái)經(jīng)首席研究員顧晨浩：半導(dǎo)體新周期下的投資策略

　　半導(dǎo)體行業(yè)經(jīng)過近年來(lái)的高速發(fā)展，已進(jìn)入萬(wàn)億級(jí)別規(guī)模的賽道，且還能維持較高的相對(duì)增速，正在向著70%國(guó)產(chǎn)自主化率的目標(biāo)前進(jìn)。其中以人工智能的需求進(jìn)一步激發(fā)了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的活力，包括高端的AI算力、芯片及終端的應(yīng)用在未來(lái)生活化場(chǎng)景的滲透率會(huì)非常高，伴隨著人工智能的發(fā)展，有較為確定的成長(zhǎng)性。

　　圓桌對(duì)話： 2025年下半年A股市場(chǎng)投資展望

　　容億投資高級(jí)合伙人王磊，在圓桌對(duì)話中提到，從宏觀層面上看，下半年經(jīng)濟(jì)環(huán)境有修復(fù)趨勢(shì)，科技賽道上還有很多細(xì)分領(lǐng)域值得關(guān)注。特別是第五套標(biāo)準(zhǔn)放開，對(duì)于科技類企業(yè)來(lái)說，實(shí)際上是一個(gè)非常大的利好，一、二級(jí)市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)會(huì)出現(xiàn)一些并購(gòu)領(lǐng)域的機(jī)會(huì)。

　　匯正財(cái)經(jīng)首席投資顧問姚中元表示，國(guó)家戰(zhàn)略處于轉(zhuǎn)型期，在往新的領(lǐng)域拓寬，必然會(huì)帶動(dòng)更多產(chǎn)業(yè)發(fā)展。政策的邏輯面有明確向好的延續(xù)性、指引性，雖然市場(chǎng)當(dāng)中資本結(jié)構(gòu)的運(yùn)營(yíng)主導(dǎo)權(quán)發(fā)生一些變化，但總歸會(huì)貼合經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)運(yùn)行上升的。

　　匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問徐炳炎則概括認(rèn)為“上有政策，下有資金”，金融政策逐步強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)輔助實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用的同時(shí)，也開始強(qiáng)調(diào)證券市場(chǎng)本身的重要性，大部分市場(chǎng)資金還在等下半年的落地政策，整體向上趨勢(shì)不會(huì)改變。

　　匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問柯昌武從市場(chǎng)角度分析，認(rèn)為下半年市場(chǎng)雖然會(huì)延續(xù)震蕩，但整體會(huì)出現(xiàn)不少小幅上漲的趨勢(shì)，把握住逢低買入的操作策略，尤其是關(guān)注下半年上市公司業(yè)績(jī)基本面的變化。

　　匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問朱杲怡說到，下半年的國(guó)家GDP已完成定調(diào)，同時(shí)也定了資本市場(chǎng)發(fā)展方向，政策的推動(dòng)性作用會(huì)更強(qiáng)。二級(jí)市場(chǎng)行情來(lái)看，上半年科技領(lǐng)域完成了估值重構(gòu)，甚至是上移。其次，是國(guó)際貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)了一波有延續(xù)性機(jī)會(huì)的結(jié)構(gòu)性行情。

　　圓桌對(duì)話：前沿科技與未來(lái)產(chǎn)業(yè)催生的投資新“風(fēng)口”

　　東方富海合伙人曲凱表示，關(guān)注熱門賽道固然是一方面，更重要的是要關(guān)注整個(gè)賽道核心技術(shù)難度，謹(jǐn)防藍(lán)海變紅海，業(yè)績(jī)大變臉。就個(gè)人而言，會(huì)更加關(guān)注AI產(chǎn)業(yè)鏈以及國(guó)產(chǎn)成熟工藝半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的出海機(jī)會(huì)。

　　匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問朱光宙說到，科技成長(zhǎng)賽道處于產(chǎn)業(yè)周期的上升通道中，AI、國(guó)產(chǎn)替代等發(fā)展趨勢(shì)符合當(dāng)前大國(guó)博弈的邏輯。雖然像人形機(jī)器人這類細(xì)分賽道還處于早期，但盡早留意關(guān)注到，很可能會(huì)踩新老風(fēng)口切換的紅利。

　　匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問鮑飛表示，未來(lái)的固態(tài)電池值得留意，是國(guó)內(nèi)國(guó)際市場(chǎng)、政策落地的重要賽道，結(jié)合新能源汽車發(fā)展要求的安全性、續(xù)航能力的提升，固態(tài)電池在未來(lái)有很大的發(fā)展前景。

　　匯正財(cái)經(jīng)資深投資顧問 喻攀科從產(chǎn)業(yè)化驅(qū)動(dòng)投資的角度表示，AI眼鏡等終端裝備可能會(huì)形成新的產(chǎn)業(yè)化驅(qū)動(dòng)的風(fēng)口，一些銷售數(shù)據(jù)的成倍增長(zhǎng)已經(jīng)可以證實(shí)需求端的火爆。

　　本次策略會(huì)通過多維度解析、多價(jià)值碰撞，為投資者勾勒出2025年下半場(chǎng)的投資圖譜。以科技創(chuàng)新為錨，聚焦人工智能、高端制造及政策驅(qū)動(dòng)型產(chǎn)業(yè)，同時(shí)關(guān)注全球流動(dòng)性變化與國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇節(jié)奏。匯正財(cái)經(jīng)表示，未來(lái)將持續(xù)深耕產(chǎn)業(yè)研究，為投資者提供專業(yè)化、體系化的投研支持，助力把握“智創(chuàng)時(shí)代”下的財(cái)富機(jī)遇。

免責(zé)聲明：以上內(nèi)容為本網(wǎng)站轉(zhuǎn)自其它媒體，相關(guān)信息僅為傳遞更多信息之目的，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)，亦不代表本網(wǎng)站贊同其觀點(diǎn)或證實(shí)其內(nèi)容的真實(shí)性。如稿件版權(quán)單位或個(gè)人不想在本網(wǎng)發(fā)布，可與本網(wǎng)聯(lián)系，本網(wǎng)視情況可立即將其撤除。