資本交易業(yè)務(wù)較復(fù)雜、涉及地域廣、時(shí)間跨度大、標(biāo)的金額高，專家建議企業(yè)——

　　吃透稅收政策，提高稅務(wù)處理合規(guī)性

　　資本交易稅收可以理解為資本市場(chǎng)上與資本運(yùn)作、投融資活動(dòng)相關(guān)的稅收，既包括企業(yè)改變法律形式、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、合并、分立、債務(wù)重組、劃轉(zhuǎn)、非貨幣性資產(chǎn)投資等并購(gòu)重組中的涉稅事項(xiàng)，也包括股票減持、股改、分紅派息、送轉(zhuǎn)股、增資、減資、企業(yè)清算、股權(quán)代持、對(duì)賭協(xié)議、股權(quán)激勵(lì)等交易中的涉稅事項(xiàng)。

　　近期，由吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)大企業(yè)稅收研究所主辦，開(kāi)源證券股份有限公司、永誠(chéng)嘉益(北京)稅務(wù)師事務(wù)所承辦的“資本交易稅收專題研討會(huì)”在北京舉辦。來(lái)自高校、稅務(wù)機(jī)關(guān)、涉稅專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)、大型上市公司和財(cái)稅專業(yè)媒體的50余位專家，就資本交易稅收政策和稅務(wù)實(shí)操要點(diǎn)等問(wèn)題展開(kāi)討論。與會(huì)專家認(rèn)為，我國(guó)資本市場(chǎng)已經(jīng)到了向高質(zhì)量發(fā)展加快轉(zhuǎn)變的階段，相關(guān)企業(yè)在開(kāi)展資本交易的過(guò)程中，有必要加強(qiáng)對(duì)稅收政策的學(xué)習(xí)研究，基于業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)合規(guī)處理有關(guān)涉稅事項(xiàng)，以免引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　企業(yè)感受：

　　稅收可能影響資本交易進(jìn)程

　　截至2024年6月末，上海、深圳、北京3家證券交易所共有上市公司5374家，總市值約73.6萬(wàn)億元。新上市企業(yè)中科技創(chuàng)新類占比超過(guò)70%，高科技行業(yè)上市公司市值占比超過(guò)40%。中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)公布數(shù)據(jù)顯示，上海、深圳、北京3家證券交易所共5340家上市公司披露2024年上半年度報(bào)告。2024年上半年，全市場(chǎng)上市公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34.89萬(wàn)億元，凈利潤(rùn)3.13萬(wàn)億元。其中，創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板上市公司上半年?duì)I收整體實(shí)現(xiàn)近3%增長(zhǎng)。

　　9月24日，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席吳清在國(guó)新辦新聞發(fā)布會(huì)上介紹，今年5月以來(lái)全市場(chǎng)披露重大重組案例近50單。并購(gòu)重組是資本市場(chǎng)的大事，在當(dāng)前全球產(chǎn)業(yè)變革加快推進(jìn)，我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)加快推進(jìn)的背景下，亟須發(fā)揮好企業(yè)并購(gòu)重組的關(guān)鍵作用。“并購(gòu)重組是典型的資本交易，交易過(guò)程中的涉稅問(wèn)題就屬于資本交易稅收。”吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)大企業(yè)稅收研究所高級(jí)研究員姜新錄說(shuō)。

　　姜新錄認(rèn)為，資本交易稅收可以理解為資本市場(chǎng)上與資本運(yùn)作、投融資活動(dòng)相關(guān)的稅收，既包括企業(yè)改變法律形式、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、合并、分立、債務(wù)重組、劃轉(zhuǎn)、非貨幣性資產(chǎn)投資等并購(gòu)重組中的涉稅事項(xiàng)，也包括股票減持、股改、分紅派息、送轉(zhuǎn)股、增資、減資、企業(yè)清算、股權(quán)代持、對(duì)賭協(xié)議、股權(quán)激勵(lì)等交易中的涉稅事項(xiàng)。

　　大連萬(wàn)達(dá)集團(tuán)股份有限公司高級(jí)總裁助理兼財(cái)務(wù)中心常務(wù)副總經(jīng)理孫旭陽(yáng)長(zhǎng)年從事財(cái)稅工作，曾參與處理企業(yè)上市、退市、合并、對(duì)賭協(xié)議等諸多類型的資本交易。他結(jié)合企業(yè)實(shí)際分析，資本交易不同于一般的商品購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，具有業(yè)務(wù)較復(fù)雜、涉及地域廣、時(shí)間跨度大、標(biāo)的金額高等特點(diǎn)，交易本身就具有一定風(fēng)險(xiǎn)性。稅收，是影響企業(yè)資本交易成功與否的重要因素之一，如果稅收政策適用不當(dāng)，很可能引發(fā)較大稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至影響交易進(jìn)程。

　　對(duì)此，開(kāi)源證券股份有限公司創(chuàng)投總部北京六部負(fù)責(zé)人張緩深有同感。她告訴記者，資本交易作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資源優(yōu)化配置的重要力量，在引導(dǎo)資本合理流動(dòng)、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)韌性等方面的作用越來(lái)越重要。正因如此，在證券交易、企業(yè)投融資等業(yè)務(wù)中，證監(jiān)會(huì)等監(jiān)管部門(mén)對(duì)企業(yè)涉稅問(wèn)題的關(guān)注度有所提高，有時(shí)會(huì)提出專業(yè)、詳細(xì)的涉稅問(wèn)詢，越來(lái)越多的企業(yè)開(kāi)始重視稅收因素對(duì)資本交易的影響。

　　案例揭示：

　　處理不當(dāng)帶來(lái)諸多稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

　　研討會(huì)上，國(guó)家稅務(wù)總局宿遷市稅務(wù)局干部吳健分享了一個(gè)上市公司實(shí)控人補(bǔ)稅的案例，引發(fā)了與會(huì)專家的廣泛討論。

　　Y上市公司披露，其實(shí)控人周某搭建了一個(gè)“私募基金+信托+合伙企業(yè)”的架構(gòu)，通過(guò)該架構(gòu)最終持有Y公司股份。具體來(lái)說(shuō)，周某通過(guò)私募證券投資基金投資于G信托產(chǎn)品，并通過(guò)該信托產(chǎn)品間接投資B合伙企業(yè)，從而間接持有S合伙企業(yè)的財(cái)產(chǎn)份額。根據(jù)S合伙企業(yè)協(xié)議的相關(guān)約定，S合伙企業(yè)的利潤(rùn)全部分配給B合伙企業(yè)。B合伙企業(yè)的合伙協(xié)議約定，僅向其普通合伙人D公司分配利潤(rùn)1元，剩余所有利潤(rùn)歸G信托產(chǎn)品所有。周某作為G信托產(chǎn)品的唯一最終權(quán)益人，有權(quán)通過(guò)私募證券投資基金、G信托產(chǎn)品享有B合伙企業(yè)分配的利潤(rùn)。

　　Y公司相關(guān)公告稱，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問(wèn)題的通知》(財(cái)稅字〔1998〕55號(hào))規(guī)定，對(duì)基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買(mǎi)賣(mài)股票、債券的差價(jià)收入，股票的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。因此，周某通過(guò)S合伙企業(yè)設(shè)置該持股架構(gòu)，主要系基于稅務(wù)籌劃考慮，通過(guò)該持股架構(gòu)可降低S合伙企業(yè)減持Y公司股票的稅務(wù)成本。

　　“從稅收政策適用合理性和搭建目的的角度來(lái)看，周某搭建的持股架構(gòu)存在稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?！眳墙》治觯琘公司公告引用的政策為暫不征收企業(yè)所得稅，而周某為個(gè)人納稅人，需要繳納個(gè)人所得稅，Y公司由企業(yè)所得稅政策推導(dǎo)出周某可以通過(guò)該持股架構(gòu)降低稅務(wù)成本的結(jié)論，并不恰當(dāng)。同時(shí)，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于合伙企業(yè)合伙人所得稅問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2008〕159號(hào))明確規(guī)定，合伙協(xié)議不得約定將全部利潤(rùn)分配給部分合伙人。S合伙企業(yè)的合伙協(xié)議約定明顯違反了這一規(guī)定。

　　在搭建目的方面，Y公司公告稱該持股架構(gòu)“主要系基于稅務(wù)籌劃考慮”。根據(jù)我國(guó)個(gè)人所得稅法，個(gè)人實(shí)施其他不具有合理商業(yè)目的的安排而獲取不當(dāng)稅收利益，稅務(wù)機(jī)關(guān)有權(quán)按照合理方法進(jìn)行納稅調(diào)整。“也就是說(shuō)，無(wú)論是企業(yè)還是個(gè)人，開(kāi)展了不具有合理商業(yè)目的的交易活動(dòng)，均可能被稅務(wù)機(jī)關(guān)納稅調(diào)整?！眳墙≌f(shuō)。

　　根據(jù)Y公司披露的信息，周某最終繳納了股票減持收益相關(guān)個(gè)人所得稅。實(shí)務(wù)中，像周某這樣搭建不合理持股平臺(tái)引發(fā)稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的情況，時(shí)有發(fā)生。北京大力稅手信息技術(shù)有限公司總經(jīng)理郝龍航也分享了類似案例。郝龍航認(rèn)為，資本交易業(yè)務(wù)較為復(fù)雜，于企業(yè)而言是一項(xiàng)“系統(tǒng)工程”，環(huán)境因素、參與主體、交易動(dòng)因等都將對(duì)資本交易稅收產(chǎn)生影響。比如，有的企業(yè)受利益驅(qū)動(dòng)虛增利潤(rùn)或?yàn)E用稅收優(yōu)惠，有的企業(yè)在設(shè)計(jì)交易架構(gòu)時(shí)未充分考慮稅收的影響，還有的企業(yè)對(duì)特殊性稅務(wù)處理等政策的理解不夠準(zhǔn)確，這些問(wèn)題都可能導(dǎo)致企業(yè)的資本交易存在涉稅風(fēng)險(xiǎn)。

　　專家建議：

　　系統(tǒng)了解并準(zhǔn)確適用政策

　　“一些企業(yè)資本交易稅務(wù)處理出現(xiàn)錯(cuò)誤，很重要的一點(diǎn)是財(cái)稅負(fù)責(zé)人對(duì)相關(guān)稅收政策體系不了解，缺乏全面、系統(tǒng)的認(rèn)識(shí)?！苯落浉嬖V記者，基于這個(gè)實(shí)際情況，他編寫(xiě)了《資本交易稅收政策實(shí)用手冊(cè)》并于近期由中國(guó)稅務(wù)出版社出版，內(nèi)容涉及增值稅、企業(yè)所得稅、個(gè)人所得稅、印花稅、土地增值稅、契稅及綜合政策7個(gè)部分。

　　中國(guó)稅務(wù)出版社編輯中心主任龐博介紹，《資本交易稅收政策實(shí)用手冊(cè)》一書(shū)對(duì)企業(yè)重組、資產(chǎn)或股權(quán)劃轉(zhuǎn)的企業(yè)所得稅政策，非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅政策，上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策，股權(quán)激勵(lì)和技術(shù)入股稅收政策，改制重組土地增值稅、契稅、印花稅政策等資本交易稅收政策文件的主要內(nèi)容、相關(guān)概念、適用對(duì)象、執(zhí)行時(shí)間、政策銜接等要點(diǎn)進(jìn)行了提煉和總結(jié)，并采用圖表形式拆解、分類和歸納部分復(fù)雜政策。“了解、熟悉和掌握資本交易稅收政策，是企業(yè)熟練運(yùn)用政策、合規(guī)處理相關(guān)涉稅事項(xiàng)的關(guān)鍵步驟?！饼嫴┱f(shuō)。

　　姜新錄表示，資本交易不同于一般的商品購(gòu)銷(xiāo)業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)模式復(fù)雜，交易金額龐大，加之相關(guān)稅收政策晦澀難懂，比較復(fù)雜，準(zhǔn)確、合規(guī)處理并非易事。尤其是隨著資本交易市場(chǎng)的發(fā)展，一些新的情況會(huì)不斷出現(xiàn)，相關(guān)的稅務(wù)處理會(huì)更加復(fù)雜。比如，近期一個(gè)股權(quán)轉(zhuǎn)讓對(duì)賭失敗導(dǎo)致退稅爭(zhēng)議的司法判例，引起業(yè)內(nèi)關(guān)注。在這個(gè)案例中，如何確認(rèn)含對(duì)賭協(xié)議的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得納稅義務(wù)發(fā)生時(shí)間?對(duì)賭失敗后的補(bǔ)償款應(yīng)如何適用稅收政策?收購(gòu)方接受對(duì)賭失敗后的補(bǔ)償是否屬于應(yīng)稅所得?對(duì)于這些問(wèn)題，實(shí)務(wù)中存在不同的聲音，需要在政策層面進(jìn)一步明確。

　　在研討會(huì)上，永誠(chéng)財(cái)稅集團(tuán)總經(jīng)理柴成山，永誠(chéng)嘉益(北京)稅務(wù)師事務(wù)所所長(zhǎng)王娟，吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)大企業(yè)稅收研究所研究員霍志遠(yuǎn)、魏民等多位專家認(rèn)為，對(duì)賭協(xié)議等資本交易具有較強(qiáng)的復(fù)雜性、專業(yè)性和創(chuàng)新性，企業(yè)在處理相關(guān)涉稅事項(xiàng)時(shí)，一方面要準(zhǔn)確理解稅收政策的要求，尤其是其制定背景和目的，另一方面要抽絲剝繭，厘清復(fù)雜交易的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，進(jìn)而找到合規(guī)路徑。如果能夠積極申請(qǐng)稅收事先裁定，也是處理復(fù)雜資本交易稅收問(wèn)題的理想途徑。據(jù)悉，去年底至今，上海、北京相繼發(fā)布稅收事先裁定工作辦法，上海稅務(wù)部門(mén)、福建稅務(wù)部門(mén)也先后落地稅收事先裁定案例。“作為提供稅收政策確定性的一項(xiàng)重要舉措，稅收事先裁定在解決資本交易涉稅爭(zhēng)議方面或?qū)l(fā)揮更大作用?！辈癯缮秸f(shuō)。

　　國(guó)家稅務(wù)總局網(wǎng)站發(fā)布的公開(kāi)信息顯示：

　　與資本交易相關(guān)稅收政策文件超140份

　　作者：姜新錄

　　筆者檢索發(fā)現(xiàn)，截至2024年9月底，國(guó)家稅務(wù)總局網(wǎng)站發(fā)布的稅收政策文件中，與資本交易相關(guān)的稅收政策超過(guò)140份。其中，企業(yè)所得稅政策文件40份，增值稅政策文件11份，個(gè)人所得稅政策文件50份，印花稅政策文件5份，土地增值稅政策文件8份，契稅政策文件7份，綜合性政策文件24份。

　　其中，有關(guān)企業(yè)所得稅的主要政策有：《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅征收管理若干問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第48號(hào))，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資產(chǎn)(股權(quán))劃轉(zhuǎn)企業(yè)所得稅征管問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2015年第40號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于非貨幣性資產(chǎn)投資企業(yè)所得稅政策問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2014〕116號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于促進(jìn)企業(yè)重組有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2014〕109號(hào))，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅管理辦法〉的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2010年第4號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)清算業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2009〕60號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)重組業(yè)務(wù)企業(yè)所得稅處理若干問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2009〕59號(hào))等。

　　同時(shí)，有關(guān)個(gè)人所得稅的主要政策有：《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于延續(xù)實(shí)施全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策的公告》(財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2024年第8號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2015〕101號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人非貨幣性資產(chǎn)投資有關(guān)個(gè)人所得稅政策的通知》(財(cái)稅〔2015〕41號(hào))，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于發(fā)布〈股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得個(gè)人所得稅管理辦法(試行)〉的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2014年第67號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于實(shí)施上市公司股息紅利差別化個(gè)人所得稅政策有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2012〕85號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的補(bǔ)充通知》(財(cái)稅〔2010〕70號(hào))，《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局 證監(jiān)會(huì)關(guān)于個(gè)人轉(zhuǎn)讓上市公司限售股所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問(wèn)題的通知》(財(cái)稅〔2009〕167號(hào))等。

　　此外，與資本交易密切相關(guān)的稅收政策文件還有：《財(cái)政部 國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開(kāi)營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》(財(cái)稅〔2016〕36號(hào))，《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于納稅人資產(chǎn)重組有關(guān)增值稅問(wèn)題的公告》(國(guó)家稅務(wù)總局公告2011年第13號(hào))，《財(cái)政部 稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)改制重組及事業(yè)單位改制有關(guān)印花稅政策的公告》(財(cái)政部 稅務(wù)總局公告2024年第14號(hào))等。(李雨柔)

　　(作者系吉林財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)大企業(yè)稅收研究所高級(jí)研究員)

　　《中國(guó)稅務(wù)報(bào)》2024年10月11日，版次：07

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