被市場成為“下沉市場黑馬”“下沉市場第一股” 的匯通達(dá)，預(yù)計(jì)將于2月18日在港交所上市。為何被資本市場廣泛關(guān)注，匯通達(dá)為什么又堅(jiān)定選擇及深耕中國下沉市場，從其招股書公布的細(xì)節(jié)可見一二。

　　預(yù)期募集資金超24億港元，獲多家基石投資認(rèn)購

　　據(jù)招股書的公開內(nèi)容，匯通達(dá)本次IPO預(yù)計(jì)發(fā)行5160.62萬股，其中香港公開發(fā)售516.07萬股，國際發(fā)售4644.55萬股，另有超額配售774.09萬股。中金公司、花旗、華興證券擔(dān)任聯(lián)席保薦人。匯通達(dá)網(wǎng)絡(luò)（09878.hk）于1月31日至2月10日招股， 發(fā)行價(jià)格區(qū)間為每股43.00至48.00港元，最多募資約24.77億港元。

　　資金用途方面，其中所得款項(xiàng)凈額的約30%用于加強(qiáng)與現(xiàn)有客戶的關(guān)系并進(jìn)一步擴(kuò)大公司的客戶群；所得款項(xiàng)凈額的約25%用于優(yōu)化公司供應(yīng)鏈的能力和效率；所得款項(xiàng)凈額的約20%用于增加對公司平臺的IT基礎(chǔ)設(shè)施的投資以及增強(qiáng)門店SaaS+業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力；所得款項(xiàng)凈額的約15%用于選擇性地尋求與下列參與者的戰(zhàn)略合作、投資或收購；所得款項(xiàng)凈額的約10%將用作營運(yùn)資金。

　　基于對匯通達(dá)基本面及長期穩(wěn)健持續(xù)盈利的多維認(rèn)可，匯通達(dá)的招股進(jìn)度也頗為順利。在先后引入包括創(chuàng)維集團(tuán)、商湯、景林資產(chǎn)管理、金螳螂建筑、Sands Talk Capital、海瀾集團(tuán)等在內(nèi)的多家基石投資者之后，據(jù)2月7日市場消息，匯通達(dá)國際配售已獲超額認(rèn)購。值得一提的是，這6名基石投資者中，既有以創(chuàng)維、商湯為代表的產(chǎn)業(yè)基石，也有以景林為代表的專業(yè)機(jī)構(gòu)投資者，這六家基石投資者均有六個(gè)月的禁售期。

　　三成資金重投，匯通達(dá)長期看好下沉市場未來發(fā)展

　　“30%用于加強(qiáng)與現(xiàn)有客戶的關(guān)系并進(jìn)一步擴(kuò)大公司的客戶群”這意味著匯通達(dá)IPO后的市場動作將繼續(xù)圍繞下沉市場持續(xù)展開，作為下沉市場核心鏈接點(diǎn)的夫妻零售會員店規(guī)模將得到快速規(guī)模化提升。

　　除此之外“25%用于優(yōu)化公司供應(yīng)鏈的能力和效率”“20%用于增加對公司平臺的IT基礎(chǔ)設(shè)施的投資以及增強(qiáng)門店SaaS+業(yè)務(wù)變現(xiàn)能力”這意味著匯通達(dá)下沉市場交易與服務(wù)模式方面供應(yīng)鏈能力將迎來大幅提升，其業(yè)務(wù)涵蓋領(lǐng)域或?qū)⒅\求在除家用電器、消費(fèi)電子產(chǎn)品、農(nóng)業(yè)生產(chǎn)資料、交通出行、家居建材以及酒店飲料等六大行業(yè)外其他領(lǐng)域更廣泛的覆蓋與合作，其門店SaaS+服務(wù)也將得到進(jìn)一步的提升與迭代。

　　如果再加上10%的營運(yùn)資金，從資金用途占比整體看來，這意味著IPO后匯通達(dá)未來的絕大部分資金將繼續(xù)用于與下沉市場的業(yè)務(wù)提升與持續(xù)改善，匯通達(dá)對中國下沉市場的堅(jiān)守與信心可見一斑。

　　匯通達(dá)對下沉市場的長期堅(jiān)守源于對下沉市場潛力判斷與看好。根據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告，中國下沉市場覆蓋常住人口在2020年底達(dá)到12.3億人，占中國總?cè)丝?7%以上。受益于龐大的人口基數(shù)、收入水平提升及政策利好的共同推動，下沉零售市場的潛力也將得到大的釋放，這為匯通達(dá)業(yè)務(wù)的發(fā)展與推進(jìn)描繪出了極大的廣闊前景。

　　另一方面，除市場自身潛力外，宏觀的政策背景也是影響因素之一。自2017年十九大提出鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略以來，中共中央、國務(wù)院連續(xù)多年的“一號文件”對新發(fā)展階段優(yōu)先發(fā)展農(nóng)業(yè)農(nóng)村、全面推進(jìn)鄉(xiāng)村振興作出總體部署。這為匯通達(dá)的業(yè)務(wù)推進(jìn)提供了良好的政策背景與導(dǎo)向。

　　多年的下沉市場實(shí)踐，即將釋放的龐大市場潛力，積極的政策導(dǎo)向，三重因素疊加，從某種程度講對匯通達(dá)的長線投資，就是對中國下沉市場的長期看好。而這也是匯通達(dá)能贏得資本市場的認(rèn)可與肯定的必然性與合理性所在。

原標(biāo)題：最高募資24.77億港元 匯通達(dá)預(yù)計(jì)本月18日正式上市

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