11月12日-14日，清科創(chuàng)業(yè)CEO 班第一期第五模塊課程與第二期開學典禮同時在深圳舉辦。本次課程清科創(chuàng)業(yè)研究院邀請了達晨財智企業(yè)服務行業(yè)合伙人楊廷輝、普華永道審計合伙人王殷明、普華永道稅務部及商務咨詢部高級經(jīng)理陳宗仁、燕園同德(北京)投資基金管理有限公司總經(jīng)理鐘智勇共四位投資、審計、稅務領(lǐng)域的資深專家擔任授課導師，以“投資人對項目的研判實操”為主題，從投資人視角出發(fā)，結(jié)合案例分析，聚焦如何準備投資人的盡職調(diào)查、創(chuàng)業(yè)融資秘籍分享、交易并購的規(guī)劃及稅務安排、商業(yè)與法律盡職調(diào)查四大主題，為學員們提供了多維度、全方位的創(chuàng)投培訓課程。

　　11月12日下午，一期學員與二期學員共同參加了清科創(chuàng)業(yè)CEO 班第二期開學典禮?，F(xiàn)場群星閃耀，大咖云集，清科創(chuàng)業(yè)創(chuàng)始人、董事長兼首席執(zhí)行官倪正東，清科集團合伙人，清科創(chuàng)業(yè)高級副總裁胡之光，凱旋創(chuàng)投管理合伙人陶冶，深創(chuàng)投集團副總裁、中新賽克董事長李守宇，青松基金創(chuàng)始合伙人劉曉松，倚鋒資本創(chuàng)始人、董事長朱晉橋，啟賦資本創(chuàng)始人、董事長傅哲寬等嘉賓出席典禮并致辭。作為學長學姐，一期學員向二期學員分享學習心得，交流創(chuàng)業(yè)經(jīng)驗，一場氣氛熱烈的跨界溝通就此展開。儀式結(jié)束后，閉門晚宴更是調(diào)動了大家交流探討的熱情，到場嘉賓向?qū)W員們分享創(chuàng)投秘辛，揭秘企業(yè)創(chuàng)業(yè)新方向。

　　

　　11月13日上午的課程主題為企業(yè)如何應對投資人的盡職調(diào)查，由清科創(chuàng)業(yè)研究院導師、達晨財智行業(yè)合伙人楊廷輝擔任主講老師。楊廷輝導師具有長江商學院金融MBA學位，曾作為商業(yè)咨詢顧問在美國工作多年，有十年以上產(chǎn)業(yè)背景及股權(quán)投資經(jīng)驗，對平臺型產(chǎn)業(yè)消費互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務、企業(yè)服務SAAS及投資決策有獨到見解，在達晨主導團隊完成愛回收、艾客、小影科技、E簽寶、胖虎科技、貝登醫(yī)療等一系列消費領(lǐng)域投資。

　　楊廷輝導師重點圍繞“一流機構(gòu)如何定義‘盡職調(diào)查’”、“盡職調(diào)查對企業(yè)的價值”、“如何規(guī)劃核心業(yè)務指標”三方面講授。他講道，一流機構(gòu)是將“盡最大努力”的極致態(tài)度貫穿盡職調(diào)查全周期，以不斷迭代探尋“第一性原理”之責任感進行盡職調(diào)查。盡職調(diào)查對企業(yè)來說，是一份完整的企業(yè)體檢報告，通過盡職調(diào)查可以全方位明晰企業(yè)的商業(yè)模式、團隊組織力、市場空間、業(yè)務方向、資源投入規(guī)劃。因此，對于企業(yè)家來說，最重要的是做好現(xiàn)金流管理，建好財務模型，通過數(shù)據(jù)驗證公司的未來。

　　11月13日下午，由清科創(chuàng)業(yè)研究院導師、普華永道審計合伙人王殷明就創(chuàng)業(yè)融資流程、商業(yè)計劃書撰寫作課程分享。王殷明導師具有十五年以上的從業(yè)經(jīng)驗，先后參與了多個涵蓋地產(chǎn)、TMT行業(yè)IPO，并購及財務報表審計的項目，參與項目包括香港、美國及大陸上市公司，對三地上市規(guī)則有相當?shù)牧私狻２⑶?，王殷明導師還任多家互聯(lián)網(wǎng)公司、高科技企業(yè)的融資及并購財務顧問，在企業(yè)上市、重組并購與財務報表審計等領(lǐng)域擁有豐富的經(jīng)驗。

　　在課程中，王殷明導師強調(diào)，對融資流程的了解可以使創(chuàng)業(yè)者對融資工作進行充分地準備，提高通知效率，增加融資成功機會。要抓住行業(yè)周期和資本市場周期，把握好融資機遇，開拓政策基金、合伙融資、風險投資、金融機構(gòu)貸款等多個融資渠道。他指出，創(chuàng)業(yè)者需要對企業(yè)在下一輪融資前所需資金的下限，以及資金的具體用途給出有依據(jù)、可量化的判斷。商業(yè)計劃書是創(chuàng)業(yè)者獲得融資的“敲門磚”，也是投資人作出投資初創(chuàng)企業(yè)決策時的最重要依據(jù)，而它的撰寫則要根據(jù)公司所處階段有的放矢。對初創(chuàng)企業(yè)而言，商業(yè)計劃書最關(guān)鍵的是對未來預測的依據(jù)和精準程度。

　　13日下午的第二節(jié)課—交易并購的規(guī)劃及稅務安排，由清科創(chuàng)業(yè)研究院導師、普華永道稅務部及商務咨詢部高級經(jīng)理陳宗仁講授。陳宗仁導師具有8年中國稅務咨詢經(jīng)驗，為房地產(chǎn)業(yè)、咨詢科技業(yè)、能源與環(huán)保業(yè)、零售與消費品行業(yè)、商務服務業(yè)、制造業(yè)、教育業(yè)等行業(yè)提供稅務盡職調(diào)查、集團架構(gòu)重組及業(yè)務模式籌劃、企業(yè)上市稅務咨詢、稅務健康檢查等服務，近年來多次為央企等大型企業(yè)提供稅務盡職調(diào)查及架構(gòu)搭建咨詢服務。

　　陳宗仁導師就如何建立交易架構(gòu)、買賣雙方并購前后的稅務注意事項、境外并購活動稅務如何安排、收購協(xié)議稅務條款等初創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)始人和投資人關(guān)注點向?qū)W員們分享。陳宗仁導師詳細展示了由資金層面、收購工具、運作、推出策略組成的交易架構(gòu)，并給出了常見的稅務架構(gòu)安排及主要稅務關(guān)注點。授課過程中，陳宗仁導師還通過直播行業(yè)案例分析列舉了三種交易現(xiàn)金流下的稅務構(gòu)成。最后，他講解了收購協(xié)議中稅務條款的設置問題。

　　11月14日課程主要由商業(yè)與法律盡職調(diào)查、投資協(xié)議核心條款解讀及案例分析兩部分組成，由清科創(chuàng)業(yè)研究院導師、燕園同德(北京)投資基金管理有限公司總經(jīng)理鐘智勇?lián)问谡n導師。鐘智勇導師是中南財經(jīng)政法大學金融學院校外合作碩士研究生導師，長期擔任北京大學匯豐商學院、清華大學繼續(xù)教育學院等院校的特聘講師，先后為工商銀行、浦發(fā)銀行、平安信托、中國人保、中國太平洋保險等多家金融機構(gòu)講授股權(quán)投資等專業(yè)課程。他曾任中國太平、中國人保等保險公司高管、北京市盈科律師事務所合伙人律師、中關(guān)村創(chuàng)投投資經(jīng)理，現(xiàn)任北京市懷柔區(qū)國有企業(yè)外部獨立董事，新疆生產(chǎn)建設兵團、保定金寶、隨州金控等政府機構(gòu)投資顧問，主管多支國家發(fā)改委、科技部、地方政府等政府產(chǎn)業(yè)引導基金，管理基金總規(guī)模超過30億元。

　　在上午的課程中，鐘智勇導師通過“渤海銀行28億現(xiàn)金質(zhì)押事件”、“白馬股康美藥業(yè)二年半虛增貨幣資金 887億”兩個案例分析強調(diào)了商業(yè)與法律盡職調(diào)查的重要性。他指出，律師進行法律盡職調(diào)查的最終目的是防范風險。盡職調(diào)查的重點在于梳理企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)，課上，鐘智勇導師還請學員們利用“天眼查”、“企查查”等APP工具動手操作了企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)梳理的實戰(zhàn)演練，將理論和實踐深入結(jié)合。

　　下午的課程鐘智勇導師深入、詳細解讀了增資擴股、購買老股、增資擴股+購買老股、可轉(zhuǎn)債這四條交易結(jié)構(gòu)主要路徑的條款，并通過知名企業(yè)案例分析、實戰(zhàn)演練使學員們加深對投資協(xié)議條款的理解。之后，鐘智勇導師又講授了估值調(diào)整條款，對如何估值、對賭標的、如何確保對賭有效性等問題給出了自己的見解。

　　

　　為期三天的清科創(chuàng)業(yè)CEO 班第一期第五模塊課程落下帷幕，學員們表示，理論與實踐結(jié)合、宏觀分析與技能演練并重的創(chuàng)投課程令他們收益匪淺，不僅幫助他們在創(chuàng)投道路上集聚智慧，也使他們與投資大咖建立了有效鏈接。

　　清科創(chuàng)業(yè)研究院堅持從專業(yè)實戰(zhàn)出發(fā)，依托清科20年行業(yè)沉淀，旨在于培養(yǎng)一批具有創(chuàng)業(yè)精神、前沿思維、激情與活力的優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)者。創(chuàng)業(yè)維難，清科創(chuàng)業(yè)研究院希望更加實效的助力學員們，創(chuàng)業(yè)學習、鏈接資源。

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